ＭＲＴ(6034)【目論見書の個人的な感想】IPO(新規公開株)統計アノマリー付き【PER】: 株で勝つ!! 日経平均長期予想(NYダウ)3ヶ月先行シグナルチャート明日急騰株!!

新規公開株に当選し、初値が公募価格を上回る・・・幸運を掴むその日のために。
☆ＭＲＴ(6034)　単元株数：100株：マザーズ：サービス業

上場予定日：12/26（金）、主幹事：大和証券、想定価格：720円
公募：480,000株、売出：250,000株（OA：109,500株）、上場時発行済株数:2,260,000株、OR：37.15%

◆事業概要
医師に対するインターネットを活用した非常勤医師紹介及び常勤医師紹介を中心とした医療人材紹介事業を展開。

◆特徴
平成12年１月に東京大学医学部附属病院の医師の互助組織を母体としてスタート。
代診医の紹介をインターネット技術を活用してシステム化。医師紹介サイト「MedRT.com」（メッドアールティドットコム）を利用した医師向けの非常勤医師紹介（サービス名称：Gaikin、常勤医師紹介（サービス名称：career）などの「医師ネット紹介」とコメディカルといわれる看護師、薬剤師、臨床検査技師、臨床工学技士及び放射線技師向けのアルバイト紹介、転職紹介などの「その他」から構成。紹介した医師と医療機関で労働契約が成立したのちに、一定の紹介手数料を求人側の医療機関から受領するシステム。

従業員数：57人　臨時従業員数：12人　平均年間給与　468万円（平成26年10月31日現在）　

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業績実績

◆第15期単体（平成26年3月期）
売上高　　　⇒　　　　　　 7億2,800万円　前期比　2.4%増。
営業利益　　⇒　　　　　 5,500万円　前期比　75.0%減。
経常利益　　⇒　　　　 6,800万円　前期比　59.3%減。
当期純利益　⇒　　　　　　　 600万円　前期比　91.8%減。
1株あたり純利益(EPS)　　　 2.78円(上場時の2,260,000株で算出）
株価収益率（PER)　800円（仮条件上限）／2.78円＝287.99倍あたりか。

非常勤医師紹介に経営資源を集中させたことにより、医師及び看護師等の転職売上高が減少。各種医師会員向けのキャンペーン等を積極的に行った結果、医師会員登録数及び非常勤医師紹介実績数が堅調に伸長。一方、医師ネット紹介の持続的な成長を図るために、営業及び管理部門の増員、広告宣伝等営業活動を積極的に実施。また、社内外のセキュリティ強化に向けて、社内システムの構築及び社内インフラの整備も実施。増員に係る採用費、医療機関新規獲得費、販売活動費等の一時的な費用が大幅に増加。更には、ネット医局の収益計画の見直しによる固定資産の減損、訴訟に関連して発生すると見込まれる弁護士費用等を追加計上したことによるか。

◆第16期第2四半期（平成26年9月期）
売上高　　　⇒　　　 4億5,200万円
営業利益　　⇒　　 1億4,500万円
経常利益　　⇒　　 1億4,300万円
当期純利益　⇒　　　 9,100万円

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主幹事別、セクター別アノマリー

⇒　サービス業での直近の負けは、2014/7/23上場　日本ビューホテル(6097):OR13.18%:東証2部:大和証券。
⇒　月別勝率6位。ただし、2010年以降は、33勝12敗で11位。
⇒　12月での直近の負けは、2013/12/19上場　ウイルグループ(6089):OR36.7%:東証2部:SMBC日興証券。
⇒　大和証券の直近の負けは、2014/9/30上場　ホットランド(3196):OR22.5%:マザーズ。
⇒　大和証券・サービス業の直近の負けは、2014/7/23上場　日本ビューホテル(6097):OR13.18%:東証2部。
⇒　マザーズ・サービス業での直近の負けは、2008/8/7上場　トライステージ(2178):OR20.2%:SMBC日興証券。

需給状況

オファリングレシオ（OA含む）は、37.15%。
適正とされる　20%±5%　の範囲を上回るか。需給は、緩いか。

仮条件上限で試算した吸収金額は、約6.71億円。

大株主におけるベンチャーキャピタル(VC)の状況

VCの存在数　⇒　無し。
VCの合計所有割合　⇒　0.00%

また、大株主を除くVC（投資会社含む）は、無し。
VC関連の存在数　⇒　全部併せても、無し。
その合計所有割合は　⇒　0.00%（計0株)　
今回の売出における放出株数　⇒　0株。残数は、0株　の見込み。

ロックアップの状況

ロックアップ（売却等）：対象者　
売出人である馬場稔正、並びに当社の株主である株式会社冨田医療研究所、冨田兵衛、冨田留美、小川智也及び工藤郁哉。

ロックアップ（売却等）：期間
90日間（平成27年3月25日）。発行価格の1.5倍以上で解除条件は、無し。

~~仮条件上限が、円　であることから、円　あたりか。~~

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ロックアップ（発行等）：期間
90日間（平成27年3月25日）。

また、主幹事証券は、裁量でロックアップ解除を行う権限あり。

親引け

記載無し。

配当

実施予定無し。

株主優待

記載無し。

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東京大学医学部附属病院の医師同士が代診を相互に紹介する互助組織活動にその淵源があるため、医師会員は
１都３県（埼玉、千葉、神奈川）の医師に集中しているのが現状。近年は、研修医制度の変更など大学医局人事統制力の緩和もあり、医療分野における人材流動化が進みつつあるか。こうしたなかでのMRTブランドの浸透、医師会員数及び登録医療機関数の増加、医局へ各種営業活動が重要な課題となるか。そのためにも、知名度の向上と医師会員及び登録医療機関の獲得のためにサービスの拡充を図っていきたいところか。

※訴訟あり。
・パワーハラスメントに関する民事訴訟
・役員解任に伴う損害賠償・名誉棄損等に関する民事訴訟について
・労働契約上の地位確認に関する民事訴訟について

※刑事事件あり。
元従業員が平成24年５月に当社の営業秘密（約１万７千人分の医師、看護師等の個人情報）を領得したという疑いで平成26年10月14日に不正競争防止法違反により、逮捕。さらに、当該元従業員は、当社のメールを違法に自らのメールアドレスへ転送していたという疑いで私電磁的記録不正作出及び供用罪により、平成26年11月４日に再逮捕。

※平成26年3月期の売上高は、
・非常勤医師紹介　⇒　5億4,800万円、構成比：75.4%
・常勤医師紹介　⇒　1億2,900万円、構成比：17.8%

目論見書から判別できる主な取引先は、
・一般財団法人日本健康管理協会
・医療法人社団小羊会
・医療法人純正会名古屋西病院　　　　　　
・株式会社ユーテック
・三井住友カード株式会社
・大和証券株式会社
・株式会社もしもしホットライン
・大宇宙ジャパン株式会社　　　　　　　　　　　　　　あたりか。

新規公開で得た資金の使途は次のとおり。

・事業運営の強化にかかる医師ネット紹介等のシステム開発投資として、1億4,100万円。
（平成28年3月期：1,200万円、平成29年3月期：1億2,800万円）

・医師会員獲得にかかる広告宣伝費、知名度向上のための地方展開に係る費用として、5,600万円。
（平成27年3月期：200万円、平成28年3月期：3,700万円、平成29年3月期：1,600万円）

・事業拡大に伴う人材の採用にかかる人件費として、3,300万円。
（平成27年3月期：200万円、平成28年3月期：3,000万円）

・事業拡大に伴うオフィス移転にかかる敷金及び保証金、内装等の設備投資資金として、5,000万円。
（平成28年3月期：5,000万円）

残額については、将来における医療人材紹介事業の成長に寄与する新規事業等に充当する予定。

細かな財務分析は次回に。

公開価格割れ発生確率（条件付き確率）は、別途に。

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想定株価は、720円のところ、
仮条件は、720円～800円　に決定。
公開価格決定日：12/17（水）
上場日：12/26（金）
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※抽選参加日程表