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Top◆2014年後期IPO(新規公開株) >データセクション(3905) 財務分析 【目論見書の個人的な感想2】 IPO(新規公開株)
2014年12月08日

データセクション(3905) 財務分析 【目論見書の個人的な感想2】 IPO(新規公開株)



新規公開株に当選し、初値が公募価格を上回る・・・幸運を掴むその日のために。

データセクション(3905) 単元株数:100株:マザーズ:情報通信

上場予定日:12/24(水)、主幹事:大和証券、想定価格:460円
公募:850,000株、売出:1,360,000株(OA:331,500株)、上場時発行済株数:9,324,500株、OR:27.20%

◆事業概要
ビッグデータを活用した様々なビジネスモデルのイノベーションを推進する「ソーシャル・ビッグデータ事業」を展開。

◆特徴
ソーシャルメディア上の書き込み等を収集・分析。ビッグデータ分析ツール等をSaaS形式で提供する「SaaS」、ビッグデータの分析リサーチコンサルティングを行う「リサーチコンサルティング」及び顧客の保有データを加えた顧客向けのセミオーダー型システムを受託開発する「ソリューション」の3つのサービスを提供。

従業員数:22人 臨時従業員数:2人 平均年間給与 400万円(平成26年10月31日現在)
連結子会社2社、持分法適用関連会社1社
従業員数:26人 臨時従業員数:3人

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続いて目論見書から見てとれる財務状態についての分析。

※15期については、平成26年9月期までの連結の数字

収益性分析の指標

●ROA(総資本利益率) = 当期純利益 ÷ 総 資 産
事業に投下されている資産が利益をどれだけ獲得したかを示す。
10%程度は「かなり優良」。5%前後は「良い」。1〜2%は「普通」。
13期 14期 15期
ROA 14.77% 14.01% 4.94%
⇒ 15期で減少も、かなり優良な数値を維持しているか。

●ROE(自己資本利益率) = 当期純利益 ÷ 自己資本
株主の持分である自己資本に対してのリターン(当期純利益)を示す。
20%程度は「かなり優良」。10〜15%前後は「良い」。10%は「普通」。
13期 14期 15期
ROE 16.91% 15.78% 5.54%
⇒ 15期で減少も、良い数値を維持しているか。

●売上高利益率 = 当期純利益 ÷ 売 上 高
最終利益である当期純利益の売上高に対する割合を示す。
5%程度は優良。1〜3%は標準。
13期 14期 15期
売上高利益率 16.68% 15.78% 5.54%
⇒粗利は、70%前後。利益率は、優良な数値を維持しているか。

●総資産回転率 = 売 上 高 ÷ 総 資 産
総資本の有効活用度合いを示す。
13期 14期 15期
総資産回転率 0.89 0.98 0.30
⇒ 15期で減少するも、回転率は、まずまずか。

●財務レバレッジ = 総 資 本 ÷ 自己資本
自己資本を1として、その何倍の総資本を事業に投下したかを示す。
13期 14期 15期
財務レバレッジ 1.14 1.13 1.12
⇒ 安定した数値か。

安全性分析の指標

●流動比率 = 流動資産 ÷ 流動負債
短期的な支払能力を簡易的に示す。200%以上は「優良」。150〜120%は「良」。
13期 14期 15期
流動比率 683.32% 748.98% 791.28%
⇒ 優良な数値を維持しているか。

●当座比率 = 当座資産 ÷ 流動負債
短期的な支払能力を流動比率より厳密に示す。100%以上は「優良」。100〜70%は「良」。
13期 14期 15期
当座比率 655.81% 731.89% 770.09%
⇒ 優良な数値を維持しているか。

●現預金月商比率 = 現 預 金 ÷ 平均月商
月商の何ヶ月分の現金を保有しているかを示す。1.5ヶ月〜1ヶ月が良いとされる。
13期 14期 15期
現預金月商比率 8.27 7.14 13.93
⇒ 手持ちの現金は、十分か。

●自己資本比率 = 自己資本 ÷ 総 資 本
総資本(総資産)に対する自己資本を示す。30%〜20%は「優良」。15%前後は「良」。
13期 14期 15期
自己資本比率 87.34% 88.79% 89.04%
⇒ 優良な数値を維持しているか。

●固定比率 = 固定資産 ÷ 自己資本
固定資産に投資した資金に対する自己資本の割合を示す。50%〜80%が「優良」。100%以下が「良」。
13期 14期 15期
固定比率 18.97% 23.17% 17.88%
⇒ 優良な数値を維持しているか。

●固定長期適合率 = 固定資産 ÷ (自己資本 + 固定負債)
固定資産に投資した資金に対する長期資金の割合を示す。50%〜80%が「優良」。100%以下が「良」。
13期 14期 15期
固定長期適合比率 18.87% 23.02% 17.81%
⇒ 長期資金の割合は、かなり少ないか。

●有利子負債月商比率 = 有利子負債 ÷ 平均月商
月商の何か月分の有利子負債(主に銀行借入)を抱えているか示す。3以下が「優良」。
13期 14期 15期
有利子負債月商比率 0.16 0.00 0.00
⇒ 有利子負債は、存在しないか。

●安全余裕率=(売上高−損益分岐点売上高)÷売上高
売上高をどの程度減少させても赤字に陥らないかを示す。
13期 14期 15期
安全余裕率 30.19% 26.17% 32.11%
⇒ 漸増傾向にあるか。余裕はあるか。

資金繰り分析の指標

●売上債権回転期間 = ( 売掛金 + 受取手形 ) ÷ ( 売上高 ÷ 12 )
販売してから売上債権を回収するまでにかかる期間を月数で示す。
13期 14期 15期
売上債権回転期間 2.59 2.27 2.38
⇒ 業種を考慮すると、意外と時間がかかるか。

●在庫回転期間 = 棚卸資産 ÷ ( 売上原価 ÷ 12 )
商品を仕入れてどのくらいの月数で販売しているかを示す。
13期 14期 15期
在庫回転期間 0.00 0.00 0.00
⇒ 在庫は、存在しないか。

●インタレスト・カバレッジ = 営業利益 ÷ 支払利息
営業利益に対する借入金の利息の割合を示す。20以上は「優良」。10以上は「良」。
13期 14期 15期
インタレストカバレッジ 529.36 2381.04 ---
⇒借入金の利息は、存在しないか。

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平成26年9月期において、
社債残高は、 無し。
短期借入金は、 無し。
長期借入金は、 無し。
リース債務は、 無し。
債務残高合計は、無し。

販売管理費は、13期 1億2,400万円 ⇒ 14期 1億6,100万円 と 29.2% 増。
研究開発費が、1,200万円増、給与及び手当が、800万円増、役員報酬が、300万円増 によるか。

売上原価は、13期 6,500万円 ⇒ 14期 8,000万円 と 22.5% 増。
業務委託費が、1,800万円増 によるか。

現金及び預金は、4億800万円を保有。
売掛金を含めた流動資産は、4億9,100万円。

財務的には、問題ないか。

ブログ村 IPO・新規公開株
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想定株価は、460円のところ、
仮条件は仮条件は、460円〜520円 に決定。
公開価格決定日:12/15(月)
上場日:12/24(水)
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ブログ村 IPO・新規公開株

※抽選参加日程表
3905datasection-bb.png


※引受株数一覧
決定次第掲載予定

投資行動の最終決定は、自己判断・自己責任で願います。当方はいかなる責任も一切負いませんのでご了承ください。


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posted by lucky cat at 17:59 | Comment(0) | TrackBack(0) | ◆2014年後期IPO(新規公開株) | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする
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