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Top◆2014年後期IPO(新規公開株) >日本PCサービス(6025) 財務分析 【目論見書の個人的な感想2】 IPO(新規公開株)
2014年11月08日

日本PCサービス(6025) 財務分析 【目論見書の個人的な感想2】 IPO(新規公開株)



新規公開株に当選し、初値が公募価格を上回る・・・幸運を掴むその日のために。

日本PCサービス(6025) 単元株数:100株:セントレックス:サービス業

◆事業概要
パソコンやタブレット端末、デジタル家電等のネットワーク対応機器に関する設定設置やトラブルに対し、訪問または電話で対応、解決するサービスの提供を実施。

◆特徴
関東・関西・中部及び九州の主要都市に直営店舗を展開し正社員を配置するとともに、その他の地域では、加盟店契約を締結しているパソコンサポート業者(加盟店)を通じて、全国でサポートサービスを展開。即日訪問を基本とした日程調整の上、作業手配を実施。また、電話もしくはリモート(遠隔操作)により、パソコンをはじめとするネットワーク対応機器の設定・故障対応等のサービスをコールセンターで提供。

従業員数:158人 臨時従業員数:33人 平均年間給与 334万円(平成26年9月30日現在)

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続いて目論見書から見てとれる財務状態についての分析。

※13期については、平成26年8月期までの単体の数字

収益性分析の指標

●ROA(総資本利益率) = 当期純利益 ÷ 総 資 産
事業に投下されている資産が利益をどれだけ獲得したかを示す。
10%程度は「かなり優良」。5%前後は「良い」。1〜2%は「普通」。
11期 12期 13期
ROA -4.99% 10.14% 9.34%
⇒ 12期からプラス値に。優良な数値に転換したか。

●ROE(自己資本利益率) = 当期純利益 ÷ 自己資本
株主の持分である自己資本に対してのリターン(当期純利益)を示す。
20%程度は「かなり優良」。10〜15%前後は「良い」。10%は「普通」。
11期 12期 13期
ROE -15.71% 28.82% 22.87%
⇒ 12期でプラス値転換。かなり優良な数値に。

●売上高利益率 = 当期純利益 ÷ 売 上 高
最終利益である当期純利益の売上高に対する割合を示す。
5%程度は優良。1〜3%は標準。
11期 12期 13期
売上高利益率 -1.71% 3.79% 2.71%
⇒粗利は40%前後。やや少ないか。

●総資産回転率 = 売 上 高 ÷ 総 資 産
総資本の有効活用度合いを示す。
11期 12期 13期
総資産回転率 2.92 2.68 3.44
⇒ 13期で、やや上昇したか。

●財務レバレッジ = 総 資 本 ÷ 自己資本
自己資本を1として、その何倍の総資本を事業に投下したかを示す。
11期 12期 13期
財務レバレッジ 3.14 2.84 2.45
⇒ 漸減傾向か。自己資本が増加したためか。

安全性分析の指標

●流動比率 = 流動資産 ÷ 流動負債
短期的な支払能力を簡易的に示す。200%以上は「優良」。150〜120%は「良」。
11期 12期 13期
流動比率 150.09% 177.01% 219.81%
⇒ 漸増傾向であり、優良な数値に到達か。

●当座比率 = 当座資産 ÷ 流動負債
短期的な支払能力を流動比率より厳密に示す。100%以上は「優良」。100〜70%は「良」。
11期 12期 13期
当座比率 153.12% 172.61% 206.58%
⇒ 漸増傾向であり、優良な数値を維持しているか。

●現預金月商比率 = 現 預 金 ÷ 平均月商
月商の何ヶ月分の現金を保有しているかを示す。1.5ヶ月〜1ヶ月が良いとされる。
11期 12期 13期
現預金月商比率 1.65 2.26 1.93
⇒ 手持ちの現金は十分か。

●自己資本比率 = 自己資本 ÷ 総 資 本
総資本(総資産)に対する自己資本を示す。30%〜20%は「優良」。15%前後は「良」。
11期 12期 13期
自己資本比率 31.80% 35.19% 40.83%
⇒ 漸増傾向であり、優良な数値か。

●固定比率 = 固定資産 ÷ 自己資本
固定資産に投資した資金に対する自己資本の割合を示す。50%〜80%が「優良」。100%以下が「良」。
11期 12期 13期
固定比率 107.32% 69.27% 43.38%
⇒ 漸減傾向ではあるが、意外と高めな数値か。

●固定長期適合率 = 固定資産 ÷ (自己資本 + 固定負債)
固定資産に投資した資金に対する長期資金の割合を示す。50%〜80%が「優良」。100%以下が「良」。
11期 12期 13期
固定長期適合比率 60.82% 42.56% 28.31%
⇒ 漸減傾向であり、優良な数値か。

●有利子負債月商比率 = 有利子負債 ÷ 平均月商
月商の何か月分の有利子負債(主に銀行借入)を抱えているか示す。3以下が「優良」。
11期 12期 13期
有利子負債月商比率 1.52 1.52 1.02
⇒ 漸減傾向であり、有利子負債は、減少傾向か。

●安全余裕率=(売上高−損益分岐点売上高)÷売上高
売上高をどの程度減少させても赤字に陥らないかを示す。
11期 12期 13期
安全余裕率 -2.71% 2.37% 12.22%
⇒ 12期でプラス値へ転換するも、あまり余裕は無いか。

資金繰り分析の指標

●売上債権回転期間 = ( 売掛金 + 受取手形 ) ÷ ( 売上高 ÷ 12 )
販売してから売上債権を回収するまでにかかる期間を月数で示す。
11期 12期 13期
売上債権回転期間 0.54 0.62 0.58
⇒ 債権回収は迅速か。

●在庫回転期間 = 棚卸資産 ÷ ( 売上原価 ÷ 12 )
商品を仕入れてどのくらいの月数で販売しているかを示す。
11期 12期 13期
在庫回転期間 0.16 0.24 0.25
⇒ 在庫は、ほとんどないか。

●インタレスト・カバレッジ = 営業利益 ÷ 支払利息
営業利益に対する借入金の利息の割合を示す。20以上は「優良」。10以上は「良」。
11期 12期 13期
インタレストカバレッジ -4.56 5.40 38.52
⇒借入金の利息は、13期から改善したか。

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平成26年8月期において、
社債残高は、 無し。
短期借入金は、 無し。
長期借入金は、 1億9,100万円。
リース債務は、  1,400万円。
債務残高合計は、2億500万円。

販売管理費は、11期 5億8,700万円 ⇒ 12期 7億8,100万円 と 33.0% 増。
広告宣伝費が、9,700万円増、給与手当が、2,100万円増 によるか。

売上原価は、11期 8億3,300万円 ⇒ 12期 10億2,500万円 と 23.0% 増。
労務費が、4,700万円増、外注費が、7,300万円増 によるか。 

現金及び預金は、3億8,800万円を保有。
売掛金を含めた流動資産は、5億7,800万円。

財務的には、問題ないか。

ブログ村 IPO・新規公開株
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想定株価は、435円のところ、
仮条件は仮条件は、430円〜 480円 に決定。
公開価格決定日:11/14(金)
上場日:11/26(水)
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※抽選参加日程表
6025nihonpc-bb.png


※引受株数一覧
nihonpc6025-zentai.png



投資行動の最終決定は、自己判断・自己責任で願います。当方はいかなる責任も一切負いませんのでご了承ください。


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posted by lucky cat at 09:25 | Comment(0) | TrackBack(0) | ◆2014年後期IPO(新規公開株) | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする
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