リクルートHD(6098)　財務分析　【目論見書の個人的な感想２】　IPO(新規公開株): 株で勝つ!! 日経平均長期予想(NYダウ)3ヶ月先行シグナルチャート明日急騰株!!

新規公開株に当選し、初値が公募価格を上回る・・・幸運を掴むその日のために。

☆リクルートＨＤ(6098)　単元株数：100株：東証未定：サービス業

◆事業概要
クライアント（企業等）とユーザー（個人等）を結びつけるプラットフォームを創造し運営中。
様々な事業に取り組み、幅広い事業領域を有するとともに、各領域において一定程度のマーケットシェアを獲得。

◆特徴
事業の種類別に「販促メディア事業」、「人材メディア事業」、「人材派遣事業」及び「その他事業」を展開中。

従業員数：414人　臨時従業員数：0人　平均年間給与　985万円（平成26年7月31日現在）
連結子会社119社及び関連会社9社で構成。
連結会社従業員：30,016人　臨時従業員：1,118人

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続いて目論見書から見てとれる財務状態についての分析。

※55期については、平成26年6月期までの連結の数字
◆収益性分析の指標

●ROA（総資本利益率) = 当期純利益　÷　総資産
事業に投下されている資産が利益をどれだけ獲得したかを示す。
10％程度は「かなり優良」。5％前後は「良い」。1～2％は「普通」。

	53期	54期	55期
ROA	8.88%	7.60%	2.29%

⇒55期で減少も、良い数値を維持しているか。

●ROE（自己資本利益率） = 当期純利益　÷　自己資本
株主の持分である自己資本に対してのリターン（当期純利益）を示す。
20％程度は「かなり優良」。10～15％前後は「良い」。10％は「普通」。

	53期	54期	55期
ROE	17.13%	11.97%	3.41%

⇒ 55期で減少も、まずまず標準的な数値か。

●売上高利益率 = 当期純利益　÷　売上高
最終利益である当期純利益の売上高に対する割合を示す。
5％程度は優良。1～3％は標準。

	53期	54期	55期
売上高利益率	6.84%	5.49%	6.09%

⇒粗利は50%前後。優良な数値を維持しているか。

●総資産回転率 = 売上高　÷　総資産
総資本の有効活用度合いを示す。

	53期	54期	55期
総資産回転率	1.30	1.38	0.38

⇒ 55期で減少も、安定した数値か。

●財務レバレッジ = 総資本　÷　自己資本
自己資本を１として、その何倍の総資本を事業に投下したかを示す。

	53期	54期	55期
財務レバレッジ	1.93	1.57	1.49

⇒ やや漸減傾向も、安定した数値か。

◆安全性分析の指標

●流動比率 = 流動資産　÷　流動負債
短期的な支払能力を簡易的に示す。200%以上は「優良」。150～120%は「良」。

	53期	54期	55期
流動比率	164.28%	167.44%	188.56%

⇒ 漸増傾向であり、良い数値か。

●当座比率 = 当座資産　÷　流動負債
短期的な支払能力を流動比率より厳密に示す。100%以上は「優良」。100～70%は「良」。

	53期	54期	55期
当座比率	146.15%	149.97%	168.63%

⇒ 安定した数値であり、優良な数値か。

●現預金月商比率 = 現預金 ÷ 平均月商
月商の何ヶ月分の現金を保有しているかを示す。1．5ヶ月～1ヶ月が良いとされる。

	53期	54期	55期
現預金月商比率	0.47	1.62	1.40

⇒ 53期で減少するも、手持ちの現金は十分か。

●自己資本比率 = 自己資本　÷　総資本
総資本（総資産）に対する自己資本を示す。30%～20%は「優良」。15%前後は「良」。

	53期	54期	55期
自己資本比率	51.85%	63.53%	67.08%

⇒ 漸増傾向であり、優良な数値か。

●固定比率 = 固定資産　÷　自己資本
固定資産に投資した資金に対する自己資本の割合を示す。50%～80%が「優良」。100%以下が「良」。

	53期	54期	55期
固定比率	100.08%	86.00%	84.16%

⇒ 漸減傾向であり、優良な数値になりつつあるか。

●固定長期適合率 = 固定資産　÷ （自己資本　＋　固定負債）
固定資産に投資した資金に対する長期資金の割合を示す。50%～80%が「優良」。100%以下が「良」。

	53期	54期	55期
固定長期適合比率	73.38%	74.94%	73.40%

⇒ 安定した数値であり、優良な数値か。

●有利子負債月商比率 = 有利子負債 ÷ 平均月商
月商の何か月分の有利子負債（主に銀行借入）を抱えているか示す。３以下が「優良」。

	53期	54期	55期
有利子負債月商比率	1.81	0.57	0.47

⇒ 漸減傾向か。有利子負債は、少なめか。

●安全余裕率＝（売上高－損益分岐点売上高)÷売上高
売上高をどの程度減少させても赤字に陥らないかを示す。

	53期	54期	55期
安全余裕率	24.07%	19.50%	20.97%

⇒ やや漸減傾向も、十分な余力はあるか。

◆資金繰り分析の指標

●売上債権回転期間 = （売掛金＋受取手形）　÷　（売上高 ÷ 12 ）
販売してから売上債権を回収するまでにかかる期間を月数で示す。

	53期	54期	55期
売上債権回転期間	1.65	1.64	1.48

⇒ 業態を考えると標準的か。

●在庫回転期間 = 棚卸資産　÷　（売上原価 ÷ 12 ）
商品を仕入れてどのくらいの月数で販売しているかを示す。

	53期	54期	55期
在庫回転期間	0.00	0.00	0.00

⇒ 在庫は無いか。

●インタレスト・カバレッジ = 営業利益　÷　支払利息
営業利益に対する借入金の利息の割合を示す。20以上は「優良」。10以上は「良」。

	53期	54期	55期
インタレストカバレッジ	59.68	101.85	181.62

⇒借入金の利息は、減りつつあるか。負担感は無いか。

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平成26年6月期において、
社債残高は、無し。
短期借入金は、無し。
長期借入金は、474億2,500万円。
リース債務は、無し。
債務残高合計は、474億2,500万円。

販売管理費は、53期　3,941億7,100万円　⇒　54期　4,848億7,700万円　と 23.0% 増。
人件賃が、159億600万円増、広告宣伝費が、145億1,900万円増、業務委託費が、135億700万円増　によるか。

現金及び預金は、1,431億2,600万円を保有。
売掛金を含めた流動資産は、3,547億2,400万円。

財務的には、問題ないか。
また、長期借入金残高　約474億円のうち、約82億円を新規上昇で得た資金で返済予定。
財務体質の更なる改善が見こまれるか。

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想定株価は、2,800円のところ、
仮条件は仮条件は、2,800円～3,100円　に決定。
公開価格決定日：10/6（月）
上場日：10/16（木）
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