リボミック(4591)　財務分析　【目論見書の個人的な感想２】　IPO(新規公開株): 株で勝つ!! 日経平均長期予想(NYダウ)3ヶ月先行シグナルチャート明日急騰株!!

新規公開株に当選し、初値が公募価格を上回る・・・幸運を掴むその日のために。

☆リボミック(4591)　単元株数：100株：マザーズ：医薬品

◆事業概要
アプタマー創薬技術に関するプラットフォームである「RiboARTシステム（Ribomic Aptamer RefinedTherapeutics System）」をベースとした創薬事業を展開している創薬プラットフォーム系バイオベンチャー。

◆特徴
RNAの生化学的性質の把握、特に潜在的なRNAの造形力の掘り起こし、アプタマーの構想・デザイン、アプタマーの創製から医薬候補アプタマーの仕上げまでをカバーする「RiboARTシステム」をアプタマー創薬の基盤技術として確立。

「RiboARTシステム」は、様々な疾患分野や創薬ターゲットに対して応用可能な汎用性を有する創薬基盤技術。自社で特定の新薬開発を行うのみならず、他の製薬会社の要請に応じて新薬のシーズ（タネ）を供与可能。

従業員数：18人　臨時従業員数：0人　平均年間給与　629万円（平成26年7月31日現在）
大塚製薬(株)が37.8%の株式を所有。また、共同研究契約の締結あり。

-----------------------------------------------------------------------------------------------

続いて目論見書から見てとれる財務状態についての分析。

※12期については、平成26年6月期までの単独の数字
◆収益性分析の指標

●ROA（総資本利益率) = 当期純利益　÷　総資産
事業に投下されている資産が利益をどれだけ獲得したかを示す。
10％程度は「かなり優良」。5％前後は「良い」。1～2％は「普通」。

	10期	11期	12期
ROA	-45.87%	-43.00%	19.96%

⇒12期で改善も、かなり不安定な数値か。

●ROE（自己資本利益率） = 当期純利益　÷　自己資本
株主の持分である自己資本に対してのリターン（当期純利益）を示す。
20％程度は「かなり優良」。10～15％前後は「良い」。10％は「普通」。

	10期	11期	12期
ROE	-48.96%	-59.85%	23.12%

⇒ 12期で改善も、かなり不安定な数値か。

●売上高利益率 = 当期純利益　÷　売上高
最終利益である当期純利益の売上高に対する割合を示す。
5％程度は優良。1～3％は標準。

	10期	11期	12期
売上高利益率	-163.84%	-140.08%	61.14%

⇒粗利は15%前後。振幅が大きすぎて見極めづらいか。

●総資産回転率 = 売上高　÷　総資産
総資本の有効活用度合いを示す。

	10期	11期	12期
総資産回転率	0.28	0.31	0.33

⇒ 低い数値ではあるが、比較的安定しているか。

●財務レバレッジ = 総資本　÷　自己資本
自己資本を１として、その何倍の総資本を事業に投下したかを示す。

	10期	11期	12期
財務レバレッジ	1.07	1.39	1.16

⇒ 安定した数値か。自己資本比率が高いため、低めの数値か。

◆安全性分析の指標

●流動比率 = 流動資産　÷　流動負債
短期的な支払能力を簡易的に示す。200%以上は「優良」。150～120%は「良」。

	10期	11期	12期
流動比率	1521.24%	319.54%	696.99%

⇒ 優良な数値ではあるが、振幅が大きいか。

●当座比率 = 当座資産　÷　流動負債
短期的な支払能力を流動比率より厳密に示す。100%以上は「優良」。100～70%は「良」。

	10期	11期	12期
当座比率	1447.12%	289.38%	674.84%

⇒ 優良な数値ではあるが、振幅が大きいか。

●現預金月商比率 = 現預金 ÷ 平均月商
月商の何ヶ月分の現金を保有しているかを示す。1．5ヶ月～1ヶ月が良いとされる。

	10期	11期	12期
現預金月商比率	37.64	26.26	8.23

⇒ 月商が小さいため大きめの数値になるか。

●自己資本比率 = 自己資本　÷　総資本
総資本（総資産）に対する自己資本を示す。30%～20%は「優良」。15%前後は「良」。

	10期	11期	12期
自己資本比率	93.69%	71.85%	86.32%

⇒ かなり高い数値を維持しているか。

●固定比率 = 固定資産　÷　自己資本
固定資産に投資した資金に対する自己資本の割合を示す。50%～80%が「優良」。100%以下が「良」。

	10期	11期	12期
固定比率	4.32%	13.99%	5.41%

⇒ 固定資産は、かなり少ないか。

●固定長期適合率 = 固定資産　÷ （自己資本　＋　固定負債）
固定資産に投資した資金に対する長期資金の割合を示す。50%～80%が「優良」。100%以下が「良」。

	10期	11期	12期
固定長期適合比率	4.32%	13.99%	5.41%

⇒ 固定資産における長期資金の割合は、かなり少ないか。

●有利子負債月商比率 = 有利子負債 ÷ 平均月商
月商の何か月分の有利子負債（主に銀行借入）を抱えているか示す。３以下が「優良」。

	10期	11期	12期
有利子負債月商比率	0.00	0.00	0.00

⇒ 有利子負債は、存在しないか。

●安全余裕率＝（売上高－損益分岐点売上高)÷売上高
売上高をどの程度減少させても赤字に陥らないかを示す。

	10期	11期	12期
安全余裕率	---	---	52.05%

⇒ 12期で改善も、それまでは利益は出ていなかったか。

◆資金繰り分析の指標

●売上債権回転期間 = （売掛金＋受取手形）　÷　（売上高 ÷ 12 ）
販売してから売上債権を回収するまでにかかる期間を月数で示す。

	10期	11期	12期
売上債権回転期間	1.49	5.58	0.25

⇒ やや安定感に欠ける数値か。

●在庫回転期間 = 棚卸資産　÷　（売上原価 ÷ 12 ）
商品を仕入れてどのくらいの月数で販売しているかを示す。

	10期	11期	12期
在庫回転期間	0.22	0.16	0.14

⇒ 在庫は少ないか。

●インタレスト・カバレッジ = 営業利益　÷　支払利息
営業利益に対する借入金の利息の割合を示す。20以上は「優良」。10以上は「良」。

	10期	11期	12期
インタレストカバレッジ	---	---	---

⇒借入金の利息は、無いか。

-------------------------------------------------------------------------------------------

平成26年6月期において、
社債残高は、無し。
短期借入金は、無し。
長期借入金は、無し。
リース債務は、無し。
債務残高合計は、無し。

販売管理費は、10期　1億5,800万円　⇒　11期　1億4,600万円　と 7.2% 減。
地代家賃が、1,100万円減、支払手数料が、1,100万円減　によるか。

研究開発費は、10期　4億2,100万円　⇒　11期　4億1,800万円　と 0.6%　減。
給与手当が、300万円減、研究用材料費が、800万円減　によるか。　

現金及び預金は、8億8,200万円を保有。
売掛金を含めた流動資産は、9億3,900万円。

財務的には、問題ないか。
財務分析にを試みても、年度間の数値の振幅が大きく、はっきりとした傾向が掴み難いか。
だが、借入金が存在しないにもかかわらす、多額の現金及び預金を保有。
バイオベンチャー企業にしては、現時点では財務状態の悪化を招いてはいないか。

→ブログ村 IPO・新規公開株
-------------------------------------------------------------------------------
想定株価は、2,240円のところ、
仮条件は仮条件は、2,000円～2,300円　に決定。
公開価格決定日：9/16（火）
上場日：9/25（木）
-------------------------------------------------------------------------------
→ブログ村 IPO・新規公開株

※抽選参加日程表