OATアグリオ(4979)　財務分析　目論見書の個人的な感想２　IPO(新規公開株): 株で勝つ!! 日経平均長期予想(NYダウ)3ヶ月先行シグナルチャート明日急騰株!!

新規公開株に当選し、初値が公募価格を上回る・・・幸運を掴むその日のために。

☆OATアグリオ(4979)　単元株数：100株：東証2部：化学

◆事業概要
農薬関連、肥料関連、養液土耕栽培システム等の製造及び国内外での販売が主たる事業。

◆特徴
防除技術として、農薬の研究開発及び製造を行い、全農（全国農業協同組合連合会）を始め、商社やメーカー向けに販売。また、施肥灌水技術（肥料製品の提供）として、施設園芸農家向けに養液土耕栽培システム（液体肥料混入機と点滴チューブ及びその他周辺部材から構成され、養水分を正確に作物の株元に供給できるシステム）と肥料の販売を実施。さらに、バイオスティミュラントとして、植物成長調整剤を提供。

従業員数：128人　臨時従業員数：70人　平均年間給与　706万円（平成26年4月30日現在）
連結子会社２社（旭化学工業(株)他１社）と非連結子会社３社で構成。

-----------------------------------------------------------------------------------------------

続いて目論見書から見てとれる財務状態についての分析。

※5期については、平成26年3月期までの連結の数字
◆収益性分析の指標

●ROA（総資本利益率) = 当期純利益　÷　総資産
事業に投下されている資産が利益をどれだけ獲得したかを示す。
10％程度は「かなり優良」。5％前後は「良い」。1～2％は「普通」。

	3期	4期	5期
ROA	2.24%	4.64%	6.32%

⇒漸増傾向か。良い数値か。

●ROE（自己資本利益率） = 当期純利益　÷　自己資本
株主の持分である自己資本に対してのリターン（当期純利益）を示す。
20％程度は「かなり優良」。10～15％前後は「良い」。10％は「普通」。

	3期	4期	5期
ROE	7.42%	13.99%	21.02%

⇒漸増傾向か。5期でかなり優良な数値に到達したか。

●売上高利益率 = 当期純利益　÷　売上高
最終利益である当期純利益の売上高に対する割合を示す。
5％程度は優良。1～3％は標準。

	3期	4期	5期
売上高利益率	1.96%	4.29%	15.31%

⇒粗利は40%前後。優良な数値か。

●総資産回転率 = 売上高　÷　総資産
総資本の有効活用度合いを示す。

	3期	4期	5期
総資産回転率	1.14	1.08	0.41

⇒ 5期で悪化も、安定した回転率か。

●財務レバレッジ = 総資本　÷　自己資本
自己資本を１として、その何倍の総資本を事業に投下したかを示す。

	3期	4期	5期
財務レバレッジ	3.31	3.02	3.33

⇒ 自己資本比率が低いため、やや高い数値も安定した数値か。

◆安全性分析の指標

●流動比率 = 流動資産　÷　流動負債
短期的な支払能力を簡易的に示す。200%以上は「優良」。150～120%は「良」。

	3期	4期	5期
流動比率	132.21%	131.52%	145.27%

⇒ 安定した数値であり、良い数値か。

●当座比率 = 当座資産　÷　流動負債
短期的な支払能力を流動比率より厳密に示す。100%以上は「優良」。100～70%は「良」。

	3期	4期	5期
当座比率	80.47%	81.28%	106.22%

⇒ 安定した数値であり、良い数値か。

●現預金月商比率 = 現預金 ÷ 平均月商
月商の何ヶ月分の現金を保有しているかを示す。1．5ヶ月～1ヶ月が良いとされる。

	3期	4期	5期
現預金月商比率	1.66	2.08	0.86

⇒ 5期で悪化も、手持ちの現金は十分か。

●自己資本比率 = 自己資本　÷　総資本
総資本（総資産）に対する自己資本を示す。30%～20%は「優良」。15%前後は「良」。

	3期	4期	5期
自己資本比率	30.22%	33.14%	30.07%

⇒ やや低めではあるが、標準的な数値か。

●固定比率 = 固定資産　÷　自己資本
固定資産に投資した資金に対する自己資本の割合を示す。50%～80%が「優良」。100%以下が「良」。

	3期	4期	5期
固定比率	90.73%	77.06%	65.63%

⇒ 漸減傾向か。優良な数値か。

●固定長期適合率 = 固定資産　÷ （自己資本　＋　固定負債）
固定資産に投資した資金に対する長期資金の割合を示す。50%～80%が「優良」。100%以下が「良」。

	3期	4期	5期
固定長期適合比率	60.81%	58.87%	44.11%

⇒ 漸減傾向か。優良な数値か。

●有利子負債月商比率 = 有利子負債 ÷ 平均月商
月商の何か月分の有利子負債（主に銀行借入）を抱えているか示す。３以下が「優良」。

	3期	4期	5期
有利子負債月商比率	3.86	3.68	2.38

⇒ 漸減傾向か。5期で優良な数値に到達か。

●安全余裕率＝（売上高－損益分岐点売上高)÷売上高
売上高をどの程度減少させても赤字に陥らないかを示す。

	3期	4期	5期
安全余裕率	12.73%	16.32%	55.82%

⇒ 漸増傾向か。5期を除くと、やや余裕の無い数値か。

◆資金繰り分析の指標

●売上債権回転期間 = （売掛金＋受取手形）　÷　（売上高 ÷ 12 ）
販売してから売上債権を回収するまでにかかる期間を月数で示す。

	3期	4期	5期
売上債権回転期間	2.98	3.03	3.40

⇒ やや回収に時間がかかっているか。

●在庫回転期間 = 棚卸資産　÷　（売上原価 ÷ 12 ）
商品を仕入れてどのくらいの月数で販売しているかを示す。

	3期	4期	5期
在庫回転期間	4.57	4.83	2.47

⇒ 農薬・肥料であることからやむを得ない数値か。

●インタレスト・カバレッジ = 営業利益　÷　支払利息
営業利益に対する借入金の利息の割合を示す。20以上は「優良」。10以上は「良」。

	3期	4期	5期
インタレストカバレッジ	12.17	19.39	157.75

⇒借入金の利息は軽めか。

-------------------------------------------------------------------------------------------

平成26年3月期において、
社債残高は、無し。
短期借入金は、29億2,700万円。
長期借入金は、13億1,700万円。
リース債務は、無し。
債務残高合計は、42億4,400万円。

販売管理費は、3期　34億8,800万円　⇒　4期　36億4,600万円　と4.5%増。
給与及び手当が、1億4,100万円増、荷造り運賃が、1,400万円増　によるか。

売上原価は、3期　49億700万円　⇒　4期　49億3,800万円　と　0.6%増。
材料費が、4億5,800円減も、外注加工費が、5億4,500万円増　によるか。

現金及び預金は、15億3,400万円を保有。
売掛金を含めた流動資産は、104億100万円。

財務的には、問題無いか。

→ブログ村 IPO・新規公開株
-------------------------------------------------------------------------------
想定株価は、4,200円のところ、
仮条件は、4,000円～4,200円　に決定。
公開価格決定日：6/17（火）
上場日：6/25（水）

-------------------------------------------------------------------------------
→ブログ村 IPO・新規公開株

※抽選参加日程表