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Top◆2014年1-7月IPO(新規公開株) >みんなのウエディング(3685) 財務分析 目論見書の個人的な感想2 IPO(新規公開株)
2014年03月07日

みんなのウエディング(3685) 財務分析 目論見書の個人的な感想2 IPO(新規公開株)



新規公開株に当選し、初値が公募価格を上回る・・・幸運を掴むその日のために。

みんなのウェディング(3685) 単元株数:100株:マザーズ:情報・通信業

◆事業概要
結婚式場やそれぞれの結婚式場の口コミ、実際の費用明細などウェディングに関する情報を提供する「みんなのウェディング事業」と、多様化するウェディングスタイルを実現する支援を行う「その他事業」を展開。

月間ユニークユーザー数:209万3千人、有料掲載結婚式場数:1,374(平成25年12月)

※報酬等の内容は、次のとおり
・掲載料・・・契約している有料掲載結婚式場から対価として毎月収受する報酬。
・成果報酬・・・サイトの掲載情報を基にユーザーが起こしたアクションに応じて、有料掲載結婚式場から収受する報酬。
・成約報酬・・・ユーザーが当社を介して有料掲載結婚式場で結婚式を施行した際に収受する報酬。
・広告料・・・ウェブサイトに掲載する広告の対価として収受する報酬。

従業員数:94人  臨時従業員数:4人 平均年間給与 513万円(平成26年年1月31日現在)
株式会社ディー・エヌ・エーにて、結婚関連情報提供事業として開始。平成22年10月、同社から会社分割にて設立。

■特徴
みんなのウェディング事業では、結婚式場へ見学に行った方や実際に結婚式を挙げた花嫁・花婿、結婚式の参列者からの口コミ投稿を掲載。結婚式を行う花嫁・花婿にとって有意義なものとなるように、花嫁・花婿の視点に立ったサービスを提供。具体的には、口コミ投稿の文字数を300文字以上とし、また、投稿内容が中立的なものとなるように投稿ガイドラインに沿った審査を実施。また、実際に結婚式場が花嫁・花婿に提示した費用明細も掲載。その他事業では、結婚式場選びに迷っている花嫁・花婿に対してアドバイザーが相対で二人の希望に合った結婚式場を紹介するサービスや、従来の結婚式に捉われないオリジナリティある結婚式を望む花嫁・花婿の希望を実現するサービスを展開。

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続いて目論見書から見てとれる財務状態についての分析。

※4期については平成25年12月期までの数字
◆収益性分析の指標

●ROA(総資本利益率) = 当期純利益 ÷ 総 資 産
事業に投下されている資産が利益をどれだけ獲得したかを示す。
10%程度は「かなり優良」。5%前後は「良い」。1〜2%は「普通」。
2期 3期 4期
ROA 19.30% 20.49% 11.01%
⇒4期で減少も、優良な数値か。

●ROE(自己資本利益率) = 当期純利益 ÷ 自己資本
株主の持分である自己資本に対してのリターン(当期純利益)を示す。
20%程度は「かなり優良」。10〜15%前後は「良い」。10%は「普通」。
2期 3期 4期
ROE 28.21% 31.39% 15.10%
⇒4期で減少も、優良な数値か。

●売上高利益率 = 当期純利益 ÷ 売 上 高
最終利益である当期純利益の売上高に対する割合を示す。
5%程度は優良。1〜3%は標準。
2期 3期 4期
売上高利益率 10.98% 10.86% 17.80%
⇒粗利は80%前後。かなり優良な数値か。

●総資産回転率 = 売 上 高 ÷ 総 資 産
総資本の有効活用度合いを示す。
2期 3期 4期
総資産回転率 1.76 1.89 0.62
⇒ 4期で悪化も、まずまずな回転率か。

●財務レバレッジ = 総 資 本 ÷ 自己資本
自己資本を1として、その何倍の総資本を事業に投下したかを示す。
2期 3期 4期
財務レバレッジ 1.46 1.53 1.37
⇒やや低いか。自己資本比率が高いためか。

◆安全性分析の指標

●流動比率 = 流動資産 ÷ 流動負債
短期的な支払能力を簡易的に示す。200%以上は「優良」。150〜120%は「良」。
2期 3期 4期
流動比率 201.90% 199.31% 256.48%
⇒かなり優良な数値か。

●当座比率 = 当座資産 ÷ 流動負債
短期的な支払能力を流動比率より厳密に示す。100%以上は「優良」。100〜70%は「良」。
2期 3期 4期
当座比率 197.53% 190.01% 246.04%
⇒かなり優良な数値か。

●現預金月商比率 = 現 預 金 ÷ 平均月商
月商の何ヶ月分の現金を保有しているかを示す。1.5ヶ月〜1ヶ月が良いとされる。
2期 3期 4期
現預金月商比率 2.59 2.57 1.73
⇒4期で減少も、手持ちの現金は十分か。

●自己資本比率 = 自己資本 ÷ 総 資 本
総資本(総資産)に対する自己資本を示す。30%〜20%は「優良」。15%前後は「良」。
2期 3期 4期
自己資本比率 68.41% 65.27% 72.92%
⇒安定した数値か。優良な数値か。

●固定比率 = 固定資産 ÷ 自己資本
固定資産に投資した資金に対する自己資本の割合を示す。50%〜80%が「優良」。100%以下が「良」。
2期 3期 4期
固定比率 55.94% 48.90% 43.80%
⇒漸減傾向か。優良な数値か。

●固定長期適合率 = 固定資産 ÷ (自己資本 + 固定負債)
固定資産に投資した資金に対する長期資金の割合を示す。50%〜80%が「優良」。100%以下が「良」。
2期 3期 4期
固定長期適合比率 55.12% 48.48% 43.48%
⇒漸減傾向か。優良な数値か。

●有利子負債月商比率 = 有利子負債 ÷ 平均月商
月商の何か月分の有利子負債(主に銀行借入)を抱えているか示す。3以下が「優良」。
2期 3期 4期
有利子負債月商比率 0.00 0.00 0.00
⇒有利子負債は存在しないか。

●安全余裕率=(売上高−損益分岐点売上高)÷売上高
売上高をどの程度減少させても赤字に陥らないかを示す。
2期 3期 4期
安全余裕率 15.40% 22.45% 36.58%
⇒漸増傾向か。徐々に優良な数値になりつつあるか。

◆資金繰り分析の指標

●売上債権回転期間 = ( 売掛金 + 受取手形 ) ÷ ( 売上高 ÷ 12 )
販売してから売上債権を回収するまでにかかる期間を月数で示す。
2期 3期 4期
売上債権回転期間 1.53 1.56 1.44
⇒ まずまず標準的な数値か。

●在庫回転期間 = 棚卸資産 ÷ ( 売上原価 ÷ 12 )
商品を仕入れてどのくらいの月数で販売しているかを示す。
2期 3期 4期
在庫回転期間 0.00 0.03 0.02
⇒ 業種的に在庫はほとんど発生しないか。

●インタレスト・カバレッジ = 営業利益 ÷ 支払利息
営業利益に対する借入金の利息の割合を示す。20以上は「優良」。10以上は「良」。
2期 3期 4期
インタレストカバレッジ
⇒借入金そのものが存在しないか。

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平成25年12月期において、
社債残高は、無し。
短期借入金は、無し。
長期借入金は、無し。
債務残高は、無し。

販売管理費は、2期 3億8,600万円 ⇒ 3期 6億500万円 と 56.6%増。
給料手当と法定福利費が、1億2,600万円増、役員報酬が、1,300万円増 が主たる要因か。

売上原価は、2期 9,700万円 ⇒ 3期 2億2,900万円 と 134.9%増。
労務費が、3,300万円増、支払手数料が、3,000万円増 が主たる要因か。

現金及び預金は、2億100万円を保有。
売掛金を含めた流動資産は、3億8,400万円。


やや手持ちの資産が少ないものの、財務的には、問題はないか。


ブログ村 IPO・新規公開株
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想定株価は2,580円のところ、
仮条件は、2,580円〜2,800円 に決定。
公開価格決定日:3/12(水)
上場日:3/25(火)
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ブログ村 IPO・新規公開株

※抽選参加日程表
3685minwed-bb.png


※引受数一覧表
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投資行動の最終決定は、自己判断・自己責任で願います。当方はいかなる責任も一切負いませんのでご了承ください。


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posted by lucky cat at 10:02 | Comment(0) | TrackBack(0) | ◆2014年1-7月IPO(新規公開株) | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする
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