シンプロメンテ(6086) 財務分析 目論見書の個人的な感想２ IPO(新規公開株)

新規公開株に当選し、初値が公募価格を上回る・・・幸運を掴むその日のために。

☆シンプロメンテ(6086)　単元株数：100株　マザーズ：サービス業

◆事業概要
大手飲食チェーンや物販・小売チェーンを主要顧客として、店舗における内外装及び各種設備・機器の不具合に対して、顧客本部に代ってメンテナンスを行うことが主たる業務。具体的には、全国の店舗からのメンテナンス依頼を受け付け、依頼の種類、地域、内容等に応じて、全国の4,000社を超える協力業者から適切な業者を選定・手配し、店舗の各種設備等の不具合を解決するメンテナンスサービスをワンストップで提供。

従業員数：57人　臨時従業員数：27人（平成25年10月31日現在）

■特徴
店舗や施設にある各種設備、機器で発生するトラブルに対して、24時間365日の応対体制を持ち、全国規模の協力業者の独自ネットワークで修理・修繕を行うメンテナンス・サービスを事業。主に多店舗、多拠点展開を行っている企業が顧客。


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続いて目論見書から見てとれる財務状態についての分析。

※29期については平成25年8月期までの数字
◆収益性分析の指標

●ROA（総資本利益率) = 当期純利益　÷　総 資 産
事業に投下されている資産が利益をどれだけ獲得したかを示す。
10％程度は「かなり優良」。5％前後は「良い」。1〜2％は「普通」。

27期 28期 29期 ROA 4.19% 5.48% 4.73%

⇒ほぼ安定した数値。まずまずか。

●ROE（自己資本利益率） = 当期純利益　÷　自己資本
株主の持分である自己資本に対してのリターン（当期純利益）を示す。
20％程度は「かなり優良」。10〜15％前後は「良い」。10％は「普通」。

27期 28期 29期 ROE 9.22% 11.89% 12.03%

⇒僅かだが漸増傾向か。まずまずな数値か。

●売上高利益率 = 当期純利益　÷　売 上 高
最終利益である当期純利益の売上高に対する割合を示す。
5％程度は優良。1〜3％は標準。

27期 28期 29期 売上高利益率 1.46% 1.85% 3.21%

⇒粗利は20%前後。低めの数値だが業態を考えると妥当か。

●総資産回転率 = 売 上 高　÷　総 資 産
総資本の有効活用度合いを示す。

27期 28期 29期 総資産回転率 2.87 2.96 1.47

⇒ 漸減傾向も、まずまずの回転率か。

●財務レバレッジ = 総 資 本　÷　自己資本
自己資本を１として、その何倍の総資本を事業に投下したかを示す。

27期 28期 29期 財務レバレッジ 2.20 2.17 2.54

⇒自己資本比率が減少中ながらも、まずまずな数値か。

◆安全性分析の指標

●流動比率 = 流動資産　÷　流動負債
短期的な支払能力を簡易的に示す。200%以上は「優良」。150〜120%は「良」。

27期 28期 29期 流動比率 173.24% 177.11% 160.28%

⇒流動性はまずまずか。

●当座比率 = 当座資産　÷　流動負債
短期的な支払能力を流動比率より厳密に示す。100%以上は「優良」。100〜70%は「良」。

27期 28期 29期 当座比率 158.34% 163.06% 148.90%

⇒手持ちの資金も問題ないか。

●現預金月商比率 = 現 預 金 ÷ 平均月商
月商の何ヶ月分の現金を保有しているかを示す。1．5ヶ月〜1ヶ月が良いとされる。

27期 28期 29期 現預金月商比率 1.95 2.13 2.00

⇒安定した数値か。手持ちの現金は問題ないか。

●自己資本比率 = 自己資本　÷　総 資 本
総資本（総資産）に対する自己資本を示す。30%〜20%は「優良」。15%前後は「良」。

27期 28期 29期 自己資本比率 45.48% 46.05% 39.35%

⇒減少傾向も、自己資本比率は優良か。

●固定比率 = 固定資産　÷　自己資本
固定資産に投資した資金に対する自己資本の割合を示す。50%〜80%が「優良」。100%以下が「良」。

27期 28期 29期 固定比率 14.05% 12.14% 8.14%

⇒固定資産は適正範囲内か。

●固定長期適合率 = 固定資産　÷ （自己資本　＋　固定負債）
固定資産に投資した資金に対する長期資金の割合を示す。50%〜80%が「優良」。100%以下が「良」。

27期 28期 29期 固定長期適合比率 13.90% 11.97% 8.14%

⇒長期資金による取得は少ないか。

●有利子負債月商比率 = 有利子負債 ÷ 平均月商
月商の何か月分の有利子負債（主に銀行借入）を抱えているか示す。３以下が「優良」。

27期 28期 29期 有利子負債月商比率 - - -

⇒有利子負債は無いか。

●安全余裕率＝（売上高−損益分岐点売上高)÷売上高
売上高をどの程度減少させても赤字に陥らないかを示す。

27期 28期 29期 安全余裕率 12.59% 14.80% 25.78%

⇒29期で改善。やや余裕がない数値か。

◆資金繰り分析の指標

●売上債権回転期間 = （ 売掛金 ＋ 受取手形 ）　÷　（ 売上高 ÷ 12 ）
販売してから売上債権を回収するまでにかかる期間を月数で示す。

27期 28期 29期 売上債権回転期間 1.62 1.38 1.66

⇒業態から考えると、妥当な数値か。

●在庫回転期間 = 棚卸資産　÷　（ 売上原価 ÷ 12 ）
商品を仕入れてどのくらいの月数で販売しているかを示す。

27期 28期 29期 在庫回転期間 0.09 0.09 0.07

⇒業態的に在庫は無いか。

※ インタレスト・カバレッジ = 営業利益　÷　支払利息
営業利益に対する借入金の利息の割合を示す。20以上は「優良」。10以上は「良」。

27期 28期 29期 インタレストカバレッジ − − −

⇒借入金の利息は無いか。

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平成25年8月期において、
社債残高は無し。
短期借入金も無し。
長期借入金も無し。

販売管理費では、27期　4億8,900万円　⇒　28期　5億8,200万円　と　19.1%　増加。
役員報酬が、700万円。給与手当が、6,400万円。法定福利費が、1,100万円　それぞれ増加したか。


売上原価では、27期　19億2,100万円　⇒　28期　21億9,000万円　と　約14%　増加。
外注費が、18億8,300万円　⇒　21億3,900万円　14%増の影響によるか。
売上高の伸びが約16%であることから、十分に吸収できているか。


現金及び預金は、6億3,400万円を所持。
売掛金を含めた流動資産は、12億5,000万円。

財務的には、非常に優良であり問題はないか。


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想定株価は910円のところ、
仮条件は、910円〜950円　に決定。

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※みずほ証券での詳細
抽選参加期間 2013年11月29日 8時00分 〜 2013年12月5日 10時00分

※SMBC日興証券での詳細
日興イージートレード需要申告期間 2013/11/29 05:00 〜 2013/12/05 17:00

※岩井コスモ証券での詳細
ブックビルディング受付期間　　 2013年11月29日(金) 〜 12月5日(木)

※SBI証券での詳細
ブックビル期間　　　 11/29 9:00〜12/5 18:00

※SMBCフレンド証券での詳細
店頭経由のみ

※岡三証券での詳細
ブックビルディング期間　　11月29日〜12月5日（10:00迄）

※いちよし証券での詳細
店頭経由のみ

※マネックス証券での詳細
ブックビルディング（需要申告）期間 2013年11月29日（金）0:00〜2013年12月5日（木）11:00


投資行動の最終決定は、自己判断・自己責任で願います。当方はいかなる責任も一切負いませんのでご了承ください。

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