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Top◆2013年IPO(新規公開株) >アライドアーキテクツ(6081) 財務分析 目論見書の個人的な感想2 IPO(新規公開株)
2013年11月10日

アライドアーキテクツ(6081) 財務分析 目論見書の個人的な感想2 IPO(新規公開株)



新規公開株に当選し、初値が公募価格を上回る・・・幸運を掴むその日のために。

アライドアーキテクツ(6081) 単元株数:100株 マザーズ:サービス業

◆事業概要
インターネットを利用したウェブサービスの運営等を通じて、顧客企業に対し、ソーシャルメディア(ブログ、SNS、口コミサイト等)とウェブソリューション(顧客企業のホームページ制作等)を掛け合せた総合的なマーケティングを支援する事業を展開。

・ソーシャルメディアマーケティング事業「モニプラ ファンブログ
・Facebookマーケティングプラットフォーム事業「モニプラ for Facebook
・Webソリューション/ホームページ制作事業「aafactory

従業員数:130人(平成25年9月30日現在)

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続いて目論見書から見てとれる財務状態についての分析。

※9期については平成25年9月期までの数字
◆収益性分析の指標

●ROA(総資本利益率) = 当期純利益 ÷ 総 資 産
事業に投下されている資産が利益をどれだけ獲得したかを示す。
10%程度は「かなり優良」。5%前後は「良い」。1〜2%は「普通」。
7期 8期 9期
ROA -1.98% 22.73% 17.06%
⇒7期まで赤字。8期から黒字へ。以降の経営効率は、かなり優良か。

●ROE(自己資本利益率) = 当期純利益 ÷ 自己資本
株主の持分である自己資本に対してのリターン(当期純利益)を示す。
20%程度は「かなり優良」。10〜15%前後は「良い」。10%は「普通」。
7期 8期 9期
ROE -3.32% 36.36% 25.85%
⇒8期から黒字に。以降は、かなり優良な数値か。

●売上高利益率 = 当期純利益 ÷ 売 上 高
最終利益である当期純利益の売上高に対する割合を示す。
5%程度は優良。1〜3%は標準。
7期 8期 9期
売上高利益率 -0.89% 12.55% 11.17%
⇒粗利は80%前後の数字。利益率は良いか。

●総資産回転率 = 売 上 高 ÷ 総 資 産
総資本の有効活用度合いを示す。
7期 8期 9期
総資産回転率 2.23 1.81 1.53
⇒漸減傾向も、まずまずの数値か。

●財務レバレッジ = 総 資 本 ÷ 自己資本
自己資本を1として、その何倍の総資本を事業に投下したかを示す。
7期 8期 9期
財務レバレッジ 1.68 1.60 1.52
⇒漸減傾向。自己資本比率増加によるか。

◆安全性分析の指標

●流動比率 = 流動資産 ÷ 流動負債
短期的な支払能力を簡易的に示す。200%以上は「優良」。150〜120%は「良」。
7期 8期 9期
流動比率 205.40% 224.22% 256.07%
⇒優良か。流動性は十分か。

●当座比率 = 当座資産 ÷ 流動負債
短期的な支払能力を流動比率より厳密に示す。100%以上は「優良」。100〜70%は「良」。
7期 8期 9期
当座比率 202.93% 216.07% 246.85%
⇒手持ちの資金も十分か。

●現預金月商比率 = 現 預 金 ÷ 平均月商
月商の何ヶ月分の現金を保有しているかを示す。1.5ヶ月〜1ヶ月が良いとされる。
7期 8期 9期
現預金月商比率 2.27 1.80 2.20
⇒手持ちの現金も、まずまずか。

●自己資本比率 = 自己資本 ÷ 総 資 本
総資本(総資産)に対する自己資本を示す。30%〜20%は「優良」。15%前後は「良」。
7期 8期 9期
自己資本比率 59.69% 62.50% 65.99%
⇒増加傾向にあるか。自己資本比率は優良か。

●固定比率 = 固定資産 ÷ 自己資本
固定資産に投資した資金に対する自己資本の割合を示す。50%〜80%が「優良」。100%以下が「良」。
7期 8期 9期
固定比率 30.63% 25.58% 19.56%
⇒固定資産もサーバ等が占めるか。

●固定長期適合率 = 固定資産 ÷ (自己資本 + 固定負債)
固定資産に投資した資金に対する長期資金の割合を示す。50%〜80%が「優良」。100%以下が「良」。
7期 8期 9期
固定長期適合比率 30.37% 25.57% 19.56%
⇒固定負債もリース債務のみか。かなり少ないか。

●有利子負債月商比率 = 有利子負債 ÷ 平均月商
月商の何か月分の有利子負債(主に銀行借入)を抱えているか示す。3以下が「優良」。
7期 8期 9期
有利子負債月商比率
⇒有利子負債は無し。

●安全余裕率=(売上高−損益分岐点売上高)÷売上高
売上高をどの程度減少させても赤字に陥らないかを示す。
7期 8期 9期
安全余裕率 -1.07% 19.63% 23.24%
⇒余裕があるほうだが、業態を考えると意外と少ないか。

◆資金繰り分析の指標

●売上債権回転期間 = ( 売掛金 + 受取手形 ) ÷ ( 売上高 ÷ 12 )
販売してから売上債権を回収するまでにかかる期間を月数で示す。
7期 8期 9期
売上債権回転期間 2.07 0.88 1.10
⇒まずまず標準的な数字か。

●在庫回転期間 = 棚卸資産 ÷ ( 売上原価 ÷ 12 )
商品を仕入れてどのくらいの月数で販売しているかを示す。
6期 7期 8期
在庫回転期間 0.00 0.00 0.00
⇒マーケティング支援事業に、在庫は無いか。

※ インタレスト・カバレッジ = 営業利益 ÷ 支払利息
営業利益に対する借入金の利息の割合を示す。20以上は「優良」。10以上は「良」。
7期 8期 9期
インタレストカバレッジ
⇒借入金は無し。


短期借入金、長期借入金、社債 の全てが無い。
目論見書の財務諸表からは無借金経営であることが伺えるか。
よって、財務的には、超優良で問題ないか。

本社事務所を渋谷に、年間賃借料5,300万で借りていることぐらいか。


ブログ村 IPO・新規公開株
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想定株価は1,400円のところ、
仮条件は、1,500円〜1,700円 に決定。

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ブログ村 IPO・新規公開株

※野村證券での詳細
抽選参加申込期間 平成25年11月12日(火曜)午前 6時から平成25年11月15日(金曜)午後11時59分まで

※SMBC日興証券での詳細
日興イージートレード需要申告期間:2013/11/12 05:00 〜 2013/11/18 17:00

※大和証券での詳細
抽選申込期間 2013年11月12日 から 2013年11月18日 11:00まで

※SBI証券での詳細
ブックビル期間11/12 9:00〜11/18 18:00

※いちよし証券での詳細
店頭経由のみ

※マネックス証券での詳細
ブックビルディング(需要申告)期間 : 2013年11月12日(火)0:00〜2013年11月18日(月)11:00

※エース証券での詳細
店頭経由のみ

※SMBCフレンド証券での詳細
店頭経由のみ

※岩井コスモ証券での詳細
ブックビルディング受付期間 2013年11月12日(火) 〜 11月18日(月)


投資行動の最終決定は、自己判断・自己責任で願います。当方はいかなる責任も一切負いませんのでご了承ください。

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posted by lucky cat at 10:13 | Comment(0) | TrackBack(0) | ◆2013年IPO(新規公開株) | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする
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